破解堵点发展科技金融

经济日报2025-02-21

党的二十届三中全会提出，积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务。科技金融作为金融“五篇大文章”之首，是推动科技发展的关键要素，也是推进金融高质量发展、加快建设金融强国的重要举措。当前科技金融落地情况如何？未来怎样更好地推进科技金融高质量发展？对此，经济日报记者采访了有关机构和业内人士。

资本市场助力“硬科技”

“2024年，中国证监会重点围绕做好科技金融这篇文章，先后发布实施‘科技十六条’‘科创板八条’‘并购六条’等政策文件，不断完善支持科技创新的监管体系和市场生态。”中国证监会新闻发言人周小舟表示。

南开大学金融学教授田利辉认为，支持科技创新型企业发展、促进技术创新，需要有相应的金融机制来提供必要的资金支持和服务保障，而科技创新往往伴随着较高的不确定性和失败率。“因此，科技金融需建立一套适应高风险特性的投融资体系，如风险投资、天使投资等，以分散和承担这些风险。构建科技金融的有效路径是完善多层次资本市场，需要发展主板、创业板、科创板等多层次资本市场，为不同发展阶段的企业提供多样化的融资渠道。”田利辉说。

创新服务破解难题

我国金融支持科技创新的强度和水平持续提升。中国人民银行公布的数据显示，2024年末，专精特新企业贷款同比增长13%，科技型中小企业获贷率接近50%。从实践来看，各类金融机构在科技金融方面进行了积极探索。

评估难、风控难、处置难是困扰商业银行开展科技金融的主要难题。如何克服困难，在遵循商业规律、有效防控风险的前提下为科创企业提供更多金融支持是摆在各家银行面前的课题。

呵护初创科技企业

支持种子期初创期科技型企业健康成长，对于发展新质生产力、实现创新驱动发展具有重要意义。为做好科技金融大文章，加快营造有利于科技型企业成长的良好金融环境，给种子期初创期科技型企业提供精准、优质、高效的金融服务，2024年江苏金融监管局会同多部门联合印发《关于深化种子期初创期科技型企业金融服务的指导意见》，聚焦科技金融短板弱项，从创新产品服务、强化政策协同等方面提出18条具体工作举措。截至2024年末，江苏省种子期初创期科技型企业贷款余额3412亿元，全年新增578亿元，较年初增长20.4%，高于各项贷款增速11个百分点。

以专利为核心的知识产权为企业科技创新提供了坚实支撑。为完善初创科技型企业发展的金融政策环境，国家金融监督管理总局发布的《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》明确提出，推进知识产权金融服务先行先试，稳妥扩大知识产权质押融资内部评估试点，支持符合条件的银行探索开展知识产权内部评估，科学应用评估规则和标准，提高知识产权质押融资业务办理效率。

促进种子期初创期科技型企业成长壮大需要创新投贷联动等服务模式。通过“投”“贷”结合，为科技型企业同时提供股权融资和债权融资，拓宽科技型企业融资方式和渠道。目前，国有大型银行加快推进金融资产投资公司（AIC）股权投资项目。交通银行北京自贸试验区支行全力推进交银金融资产投资有限公司与北京亦庄国投设立的2只百亿元新质生产力发展平行基金成功发行。该行通过多级联动，助力交银资本在北京地区完成首单AIC股权投资项目。依托“交银创投贷”积极探索“贷款+外部直投”业务模式，以“股、贷、债、租、托”一揽子金融服务，积极支持区内科技型企业发展壮大。

“大型银行通过内部投贷联动，投早、投小、投长期、投硬科技，服务更多科技型企业，长期来看，将有效改善客户结构和业务结构，通过内部投贷联动，将更好地为国家重大科技任务和科技型中小企业提供股权和债权融资服务，拓宽科技型企业融资渠道，加快科技金融发展。”董希淼说，“目前除了5家大型银行，绝大多数银行并未投资设立金融资产投资公司。下一步，应开拓思路，积极探索和支持经营管理规范、创新活力较强的股份制银行及其他中小银行设立投资子公司开展创业投资、股权投资。”

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目前除了5家大型银行，绝大多数银行并未投资设立金融资产投资公司