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大行纷纷赎回“二永债”,为何中小银行选择不赎回

飒爽   论坛守护神 楼主 2 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:北京
国有大行赎回“二永债”主要是为了降低融资成本、优化资本结构以应对监管要求,而中小银行不赎回则与其资本补充渠道受限、流动性压力较大密切相关。 ‌

国有大行赎回的原因

‌降低融资成本‌:随着利率下行,新发行债券成本低于旧债,通过赎回旧债再融资可减少利息支出,缓解净息差压力。例如建设银行全额赎回2020年发行的650亿元二级资本债,随后以更低利率发行新债。 ‌

‌监管要求升级‌:全球系统重要性银行需满足总损失吸收能力等监管指标,通过置换旧债优化资本结构。 ‌

‌提升资本工具适配性‌:新发行的二永债计入资本的比例更高,可快速补充核心资本,增强风险抵御能力。 ‌

中小银行不赎回的原因

‌流动性压力较大‌:中小银行流动性管理能力较弱,赎回需一次性支付本金,可能对其当期流动性造成冲击。例如山东荣成农商行、滁州皖东农商行等多家银行选择不赎回。

‌融资渠道受限‌:非持牌理财产品压降、基金纳入SPV范围等政策调整,导致机构投资二永债的意愿下降,加剧尾部小银行的融资压力。 ‌

‌资本补充替代方案有限‌:中小银行多依赖二永债和永续债补充资本,但新规下这些工具的发行和滚续面临挑战。 ‌
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yuedi259   超级富豪 2 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:上海
中小银行
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nwd7p7ryuk   世界首富 2 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:上海
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家中信   论坛守护神 2 小时前 显示全部楼层 来自:上海
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nwd7k93az5   世界首富 1 小时前 来自手机   显示全部楼层 来自:浙江金华
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