如何用傻瓜式的方法，跑赢大多数专业投资者？

大球 · 1 小时前

一、我们都是投资中的傻瓜

投资是一个全世界的人都不得不参与的比赛，但是这个比赛很残酷，只有极少的人能够实实在在赚到钱。有一句话比较有意思，如果你在牌桌上玩了一会，没有看出来谁是傻瓜，那么你就是那个傻瓜。

对于大多数人而言，我们都是傻瓜。如果你通过预测市场涨跌来进行投资，那你就是在和世界范围内最聪明、最有耐心、资金最雄厚的人来对弈，他们无论为在能力，经验，资源，精力方面完全碾压你，想从他们手中赚绝对收益或者超过收益是不可能的事情。想要投资赚钱，必须要承认自己的弱小，才能有所敬畏，有所不为。

二、能立于不败之地的资产配置方案

那么，对于个人投资者，想玩这个游戏还能立于不败之地吗，达利欧给出的答案是可以，就是全天候配置。每类资产长期看都是能挣到钱的，但是中间的波动和回撤太大，以至于让很多人拿不住，赚不到钱。每种资产虽然波动大，但是都会适应某种市场环境。

1）股票：经济上行，通胀下行2）债券：经济下行，通胀下行3）黄金：经济下行，通胀上行4）商品（有色、农产品、工业品）：经济上行，通胀上行这个存在了两个配对，一个是股票和黄金，一个是的债券和商品，通常两个的涨跌是呈现负相关。当然，不仅仅是股票和黄金、债券和商品相关性较低，通过数据统计，四个资产之间的相关较低，这就是投资讲的反脆弱，也叫东方不亮西方亮。

三、为什么要反脆弱，为什么要降低波动反脆弱、资产配置、分散投资的概念不是达利欧的原创，在此之前，已经有很多投资大师构建了类似的组合，只不过达利欧是个集大成者，我们常见的很多组合都是反脆弱组合，例如1）固收+基金：20%股+80%债组合2）股票对冲组合：红利低波+纳斯达克：中国极端价值组合+美国极端成长组合3）永久投资组合：25%股票+25%黄金+25%现金+25%债券这里就引出了资产配置的两个真谛1）买长期上行的风险资产2）买不相关资产，降低波动这里其实很多人不理解，就是为什么要降低波动，我长期拿着纳斯达克，死扛不行吗。

答案是：真的不行。

这里有两个问题，第一个问题，是后视偏差，二十年前，你怎么就知道未来20年表现最好的资产就是纳斯达克，不能是标普500吗，不能是黄金吗，不能是A股吗，若拿了A股，中间波动可想而知。

第二个问题，你坚持不下来，回顾过去20年，从2005年至今，中国真真切切发生了翻天覆地的变化，你能在房价暴涨周期，煤老板暴富时候，数字货币炒作的时候，忍住不投资其他品种，一心一意地坚持持有一种资产吗，你能在结婚、生孩子、买房子不抽取资金吗？因此必须持有多种资产将资产收益波动压平，这样每年收益率不会差太多，钱多了可以随时多投，用到钱可以随时拿走，我们的投资组合也应该是一个随时可以申购赎回的基金才对。

四、全天候组合实践

经过一些数学模型和数据的验证，最终确定配置比例为20%股票+15%黄金+15%商品+50%长期债，长期配置这个资产能够获得一个年化10%收益的组合，组合在每年收益也是均为均衡，即便是红利低波这个股票在2008年金融危机中下跌也在-57%，但是全天候组合最差情况也只有-11%结语：投资是长期的事，稳定比暴利更重要达利欧的全天候策略给了普通人一个立于不败之地的投资方案，让我们能够以"傻瓜式"的方式跑赢大多数专业投资者。

最聪明的投资，是承认自己的不足，并利用系统的力量取胜。

论坛精灵 · 1 小时前

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市，感谢各位嘉友一路相伴：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

nwd7pv29pk · 1 小时前

跑赢大多数专业投资者

nwdve3mlw · 1 小时前

傻傻的方法

yanggong12 · 半小时前

经济规律

如何用傻瓜式的方法，跑赢大多数专业投资者？

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