从半年报看中小银行不良信号

飒爽 · 6 小时前

第一财经 09-02 15:00

2025年半年报披露收官，银行业的资产质量表现和趋势备受关注。

整体看，上半年多数上市银行资产质量整体进一步改善，但个贷和地产等个别对公领域不良率仍有上行趋势，部分城农商行及个别股份行相关指标有明显攀升趋势。比如，贵阳银行上半年不良率大幅上行0.12个百分点，其中地产业不良率上行了0.7个百分点；青农商行虽整体不良率下行，但地产不良率大幅攀升至20%以上。

国有大行财报也体现出类似趋势。对此，多家大行管理层在中期业绩会上作出回应。整体来看，个贷、地产等重点领域资产质量仍是行业共同压力，但整体风险可控，尤其后续随着宏观经济持续回稳、银行多措并举控风险，相关指标恶化程度有望收敛。

多数银行资产质量整体改善

从42家上市银行半年报来看，上半年除民生银行资产规模负增长外，其余上市银行资产规模实现了不同程度扩张，总体规模为321.33万亿元，较年初增长6.35%，约占国家金融监督管理总局披露行业数据（467.3万亿元）的68.76%。

其中，国有大行期末资产规模在214万亿元左右，较年初增长7.18%，增速优于行业平均水平。城商行依然是领跑者，上半年实现资产双位数增速的6家银行分别是江苏银行（21.16%）、重庆银行（14.79%）、北京银行（12.47%）、西安银行、南京银行、宁波银行。资产增速不足1%的有3家，分别是紫金银行（0.79%）、浙商银行（0.63%）、民生银行（-0.59%）。

面对内外部环境不确定性增加，市场对银行资产质量的担忧还在持续。不过，整体来看，多数银行仍延续不良贷款率继续下降的趋势，且较一季度有进一步边际改善趋势。

相较于去年末，上半年末有20家上市银行不良率下降，15家与去年末持平，7家不良贷款率上升；相较于今年一季度末，16家银行不良率下降，21家与一季度末持平，5家不良率上升。

从不良率波动幅度看，西安银行、齐鲁银行不良率在上半年分别下行了12BP和10BP。同期，贵阳银行不良率较年初大幅提升12BP，其中一季度上行8BP；厦门银行在一季度不良率下行3BP的基础上，上半年末不良率较年初上行了9BP，这也意味着二季度该行资产质量出现下滑。

聚焦国有大行，除邮储银行外，其余5家大行期末不良率较年初均有好转，下降幅度在1BP~3BP之间。相比一季度末，交通银行、中国银行不良率分别下行2BP和1BP，工行、农行、建行不良率与一季度末持平。尽管邮储银行上半年不良率上行了2BP，但该行不良率仍处于大行最低水平，为0.92%。

目前，上市银行中不良率最高为兰州银行（1.81%），郑州银行（1.76%）、青农商行（1.75%）、贵阳银行（1.70%）、华夏银行（1.60%）、西安银行（1.60%），不良率也高于行业水平。根据金融监管总局数据，今年二季度末商业银行不良贷款率为1.49%。

地产、个贷不良率攀升

综合来看，对公不良贷款整体继续呈下降趋势，但部分银行在房地产等领域的结构性风险还在释放；个人贷款不良率延续抬升趋势，房贷、消费贷、信用卡、经营贷不良率都还有上行信号。

比如，对于不良率明显上升，贵阳银行在年报中称，这主要是因为部分企业风险暴露，该行按照风险分类审慎原则将其纳入不良。财报显示，该行对公不良率攀升主要发生在房地产领域，房地产业期末不良率为1.75%，较去年末提升70BP；同期，个人贷款整体不良率也从2.86%提升至3.19%，增长了33BP。

此外，青农商行房地产行业不良率由去年末的7.17%骤增至21.32%，对应不良贷款余额增加约12亿元至20.95亿元，占不良贷款比例由25%左右提升至61.54%。对此，该行在财报中表示，主要因个别贷款风险暴露形成不良正在处置过程中，属于正常波动。

从增幅来看，地产行业不良率抬升超过1个百分点的还有江苏银行、上海银行、重庆银行、浦发银行等。上海银行称，房地产行业不良率上升主要是受到个别存量风险业务影响。

从绝对值来看，除青农商行相关指标骤增后达到20%以上外，房地产行业贷款不良率较高的还有郑州银行（9.75%）、重庆银行（7.19%）、杭州银行（6.44%）、农业银行（5.35%）、招商银行（4.74%）等。

另从个人贷款不良率看，多家银行相关指标较去年末出现明显抬升。据记者不完全统计，华夏银行、渝农商行、青岛银行等近10家银行个贷不良率上行幅度超过30BP。

聚焦国有大行，相比去年末，上半年六大行对公贷款不良率普遍下行。不过从结构来看，工商银行、交通银行在房地产领域的不良贷款率分别上升了0.38个百分点、0.44个百分点。

个贷方面，六大行不良率有不同程度上行。房贷方面，大行不良率全面上行，其中4家增长超过0.1个百分点；消费贷方面，建行、农行不良率较去年末持平，其余4家大行不良率均上行超过0.1个百分点；信用卡不良率全面上行，其中，交通银行、工商银行不良率上行幅度较大；经营贷方面，有可比数据的5家大行中，建设银行不良率下降，工行、中行、农行不良率均上行超过0.3个百分点。

论坛精灵 · 6 小时前

2019年5月10日，嘉银金科在美国纳斯达克全球精选市场成功上市：https://club.youdaocaifu.com/clubThreadDetail-2418438-1.html

nwdlakc3j · 6 小时前

化解风险

yuedi259 · 6 小时前

不良信号

携手共进 · 半小时前

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