中小银行密集调低存款利率存款，流失风险加剧

飒爽 · 2025-8-25 18:08:50

新浪财经莫开伟

2025-08-25 09:34:03

近期，中小银行再次迎来存款降息潮。浙江、广东、吉林等地农商行及村镇银行纷纷宣布下调存款利率；不同期限的存款利率降幅在5至15基点之间，其中三年期和五年期存款利率降幅显著，最高降幅达20基点；此次调整范围覆盖活期存款、通知存款及各期限个人定期储蓄存款。

对于中小银行尤其是村镇银行陆续下调存款利率，不少读者朋友觉得有点蹊跷，也对调降存款利率生出诸多猜测。事实上，原因很简单：之前国有大型银行以及股份制商业银行存款利率下调行动始终走在前面，存款利率下调幅度也较大；中小银行因为诸多客观因素制约，与大型银行相比存款吸收难度要大得多，为避免在存款市场竞争上过度陷入劣势，存款利率下调行动相对迟缓，意愿不迫切，力度不到位。而在LPR持续下行导致贷款利率持续走低情势下，中小银行净息差进一步收窄，贷款利息收益率不断下滑。据国家金融监管总局新近公布数据显示，二季度末我国商业银行净息差为1.42%，较一季度末下降0.01个百分点。若中小银行继续保持较高存款利率，存款对贷款会形成明显的“利差挤压”效应，中小银行经营利润可能会进一步减少，不仅存款高利率不可持续，经营也难以为继，且累积的经营风险也会越来越大。尤其，中小银行因客户基础薄弱、负债来源单一，对高息存款依赖度较高，导致付息成本显著高于大型银行，净息差压力更为突出，客观现实迫使中小银行下调存款利率。

而且，随着央行适度宽松货币政策实施，LPR利率以及存款政策性利率都有进一步下调的可能，中小银行想持续保持现有存款高利率对于赢利能力越来越低的现状来说，非常不合时宜，也根本无法持续；在这种经营现实倒逼下，中小银行不得不摆脱对高息存款的依赖，跟进下调存款利率，可缩小与大型银行之间存款利率差距，使自己在利率不断市场化环境下保有存款利率更大的灵活性和可操作性；也可使中小银行降低负债端成本、摆脱净息差进一步收窄的尴尬局面。

中小银行密集下调存款利率到底是利还是弊、是喜还是忧？对其下调存款利率又该如何看待？从当前中小银行经营现状看，下调存款利率是一枚硬币的两面，既给中小银行经营产生积极效应，也带来一些值得重视的问题。

从下调存款利率产生的积极效应看：其一，对抑制净息差继续收窄产生有效作用，中小银行经营盈利能力有可能得到提升，经营压力有可能减小。中小银行原本就处在大型银行竞争的“夹缝”之处，信贷方式虽然灵活，但具有贷款分散、贷款规模小以及信贷成本高、贷款对象不确定性风险多等特征，这一切决定中小银行整体盈利水平不高；在这样一种现实经营情景下，中小银行持续维持较高存款利率水平情非所愿，也是存款市场竞争处于劣势下的一种无奈选择；事实上，中小银行也不愿继续这种“打肿脸充胖子”的硬撑行为。可见，中小银行和若持续维持存款高利率水平，可能与大型银行之间盈利能力的差距更大，净息差有可能进一步收窄，综合经营实力可能会被更加削弱。由此，中小银行下调存款利率从整体看是一种自我救赎行为；唯有如此，方能抑制经营收入继续下滑，从容应对当前不景气的经济环境，度过经营中的“明斯基时刻”。

其二，有利迫使中小银行降低对高息存款的依赖，真正促使其走上打造差异化产品与服务体系、提升自身核心竞争力的发展道路。中小银行资产负债结构比较单一，银行与贷款是大头，中间业务是小头，存款利率高低对其经营状况以及盈利水平产生直接影响；在之前大型银行下调存款利率时反映迟缓，主要是对高息存款较为迷恋，对单一存款筹资来源过于依赖；而存款利率降低之后高息存款必然减少，从某种意义上说有利于迫使中小银行去优化资产负债结构，大力拓展中间业务以提高其核心竞争力和增加收入，有利缩短与市场利率偏差以及缩小与大型银行盈利能力的差距，避免存款利率下调之后出现存款分流导致的信贷投放规模收缩，闯出一条差异化经营发展之路。

其三，能缩小存贷款利差，有利促使中小银行更多资金流向实体经济，从而有效化解中小银行与实体企业之间的经营矛盾，形成银行与实体企业互利共赢局面。存款利率下调可为中小银行通过压降负债成本、为后续贷款让利实体经济腾挪出更大空间，持续推动贷款利率下行，有助于降低企业融资成本，使中小银行集中精力专注主业、认真撰写好金融“五篇大文章”，更好地支持实体企业发展，为提振我国经济注入强大金融动能。

其四，可引导居民重新进行资产配置，唤醒广大民众金融投资意识，为广大民众进行多样化投资、分散投资风险营造有利金融环境。“资本本性是逐利的”，资金总是从收益低的领域流向收益高的领域，银行存款低利率与其他金融权益投资形成“蹊跷板效应”；中小银行存款利率下调最直接的影响就是会驱动存款资金流向其他受益高的金融投资领域，比如股市、理财产品以及债券、期货等领域。据央行公布的7月金融统计数据显示，A股新开户数同比增长近71%，非银存款增加2.14万亿元；且随着中小银行存款利率降低，银行存款向非银领域“搬家”的趋势会越来越明显。

其五，中小银行降低存款利率，能缩小与大型银行存款利率差距，在存款竞争上有利消除行业“内卷式”竞争，对于净化存款市场起到一定推动作用。要看到，银行机构之间“内卷式”竞争主要集中在贷款和存款两大领域，而最为突出的是存款利率竞争上；为争夺存款市场更大份额和更多主动权，中小银行总是给予各种“明里暗里”优惠措施，让银行筹资成本一直居高难下。而当中小银行主动下调存款利率，与大型银行在存款利率上保持一致时，争揽存款的“内卷式”竞争便可消失，存款市场秩序便会远离混乱，重归井然和“安宁”。

下调存款利率也会产生一定负面影响：一是中小银行原本存款市场份额少，存款利率下调可能会使其存款竞争压力加大、存款市场份额进一步降低。因为下调存款利率后，中小银行存款市场竞争的劣势可能会更明显：大型银行凭借各种经营优势，在存款竞争上会占据更多市场份额，中小银行在存款竞争上有可能日渐式微，存款有大幅下降之虞。这一点需要中小银行有足够心理准备，并做好各种应对方案，正确处理存款利率与存款竞争关系。当然，话说回来，“长痛不如短痛”，与其维持高息存款规模而牺牲自己的经营盈利，存款流失也就算不得什么大问题了；且这是确保中小银行稳健经营与发展、维持存款市场秩序、消费“内卷式”竞争必然付出的代价，是十分值得的。

二是存款利率下调有可能导致中小银行存款流失，会使其支持实体经济的能力遭遇瓶颈或受到削弱。中小银行下调存款利率，在当前股市以及权益类金融投资收益高企的形势下，较大数额的存款可能会从中小银行流失；而中小银行资金来源渠道相较大型银行显得更加单一，存款流失会使其资金实力进一步被削弱，支持实体经济的能力也会受到一定影响。这一点中小银行也应有足够的思想认识，要充分做好存款流失之后拓展资金来源的方案，避免因存款流失导致在支持实体企业上出现束手无策局面。

三是进一步降低居民存款收益率，导致居民金融财富缩水，加速存款流向其他金融投资领域，甚至有可能导致部分居民盲目加杠杆投资权益类资产造成金融投资受损。目前，中小银行存款利率普遍降至2%以下，活期存款年利率接近零，三年期、五年期定存利率降至1.3%至1.75%区间，这对居民金融财富产生了较为严重的“稀释效应”；尤其，存款利率下调与A股市场上涨形成“跷跷板效应”，7月新增股民近200万户，非银存款增加2.14万亿元，中小银行高息揽储优势减弱，有进一步加速客户向股市转移的可能。这一点应引起中小银行高度重视，除了制定好应对存款进一步向其他领域流失的预案外，还要对居民加大宣传力度，帮助居民树立金融投资风险意识，让所有居民都懂得“股市有风险、投资需谨慎”的道理，保持金融投资理性，消除“一夜暴富”心理，杜绝投资盲目跟风行为，避免金融投资受损现象发生。

四是有可能对区域经济发展带来影响，加剧资金从小城市向大城市、从经济落后地区向经济发达地区流动，造成新的区域经济发展不平衡，加大地区之间的经济发展差距。中小银行普遍集中在我国县域及其以下地区，原本县域经济处于发展低端，无论是金融资源还是其他资源都比较薄弱，也要落后得多；存款利率下调则有可能形成资金“倒流”城市和经济发达地区，会对县域及其以下地区资金形成“抽血效应”，加大地区之间的“马太效应”。比如村镇银行集中下调利率（如吉林地区年内四次降息），有可能加剧当地经济薄弱地区的资金外流，影响“三农”和小微企业融资环境。对于这个问题，中小银行在存款利率下调上应保持一个合理的度，根据当地经济发展实际科学合理设定存款利率，找到存款利率在地区经济发展与银行经营发展之间的最大公约数；同时，积极向当地以及金融监管部门汇报，争取出台更多有利防止本地资金过度“倒流”的相关优惠金融政策措施，比如开发和推出优质信贷产业项目，给予扶持，金融机构予以信贷支持，避免县域以下地区资金“外流”和“出血”。
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大球 · 2025-8-25 18:09:38

基础薄弱

nwd334tu3 · 2025-8-25 18:11:06

新浪财经莫开伟

心港湾 · 2025-8-25 18:12:22

调低存款利率

携手共进 · 2025-8-26 23:17:55

调低存款利率

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