互金半年报：2019年互金新趋势形成

中山先生 · 2019-7-25 10:27:47

苏宁金融研究院发布的《2019互联网金融半年报》共分为五个部分：

1、数据里的信号：通过最新的数据动态反映宏观经济及互金行业的整体发展趋势；

2、行业热点及拐点：通过对第二季度重大事件的梳理和点评，反应行业的发展热点及拐点；

3、巨头动向：行业龙头企业的动向无疑是整个行业的风向标，追踪巨头的动向，能够为行业更好的发展指明方向；

4、专题分析：针对第二季度的头部互金平台的密集风险事件，提供“网贷投资者保护”专题，供投资者参考；

5、最后是对互金行业的后续展望，给同业一些参考。

以下，是报告详细内容：

一、数据里的信号

数据能够反映行业的发展情况和发展趋势，我们选取GDP增速、社会融资规模、债券违约数量来简要反映宏观经济的情况，通过对网贷行业的成交量和待偿余额以及第三方支付行业发展情况来反映互金行业的发展趋势，最后对已经上市的互金平台业绩进行简单的盘点。

1、从GDP增速来看，第二季度GDP增速（不变价）创近10年新低。

2、二季度社会融资规模环比一季度大幅度下降。

3、债券违约数量不断增加，上半年违约数量和规模仍居历史高位，流动性压力大的企业风险犹存。

4、受互金整治工作的持续影响，网贷发展持续性低迷，成交量和待还余额持续下降。

5、第三方支付，小额高频仍是显著特点，行业的发展速度降低、企稳，双寡头格局持续。

6、趣店、等九大上市互金平台业绩盘点。

二、行业热点及拐点

2019年第二季度，监管方面，明确了当前金融业的五大重点工作；网贷行业方面，备案再次延期，出现数起头部平台退出事件；银行业金融科技方面，开放银行成为了主流趋势，各银行都推出了开放银行平台，同时，银行再次下注金融科技子公司；新技术方面，Facebook主导的Libra再次将比特币拉回到公众视野；小微金融方面，商业银行发力，多维数据成为小微金融业务的关键点。

1、监管明确金融业五大重点工作

2019年6月13日，刘鹤在陆家嘴论坛上发言表示，在、国务院管理下，金融工作主要聚焦在以下五个方面：

2、网贷备案延期，行业现龙头退出事件

按照之前监管的要求，6月底将有一部分网贷平台进入备案程序，但从目前的情况来看，没有一家平台完成备案，网贷备案延期已是板上钉钉的事。

在备案延期的大背景下，网贷行业持续出清，平台数量已跌破900大关，活跃出借人数以及活跃借款人数呈现双降趋势。

7月4日，网信平台爆出“出现了小规模逾期”，正在积极同产品管理方及相关融资企业进行沟通，积极进行催收回款。

7月16日，网信集团公告，已正式与“湖岸（嘉兴）投资有限公司”签署战略合作协议，湖岸公司将协助网信集团清收和处置相关资产。

7月18日，一则陆金所计划退出网贷（P2P）业务的传闻，备受市场关注。随后，陆金所回应称：陆金服P2P业务正积极响应和配合监管“三降”要求，现有产品与客户权益不受影响。（“三降”，是指国家有关部门关于P2P压降存量业务规模、出借人数量、借款人数量的要求。）

3、开放银行成为主流

开放银行发展背景有两个方面，一方面是是欧盟PSD2法案生效之后（PSD2将强制所有欧洲国家向欧洲央行批准的所有第三方免费提供三个API ——账户、交易和支付），银行在陆续开放自己的API；另一方面是欧盟，英、澳、新加坡等国家和地区的金融监管，要求部分银行以开放标准API的形式向第三方开放数据。

从我国目前的开放银行发展情况看，浦发银行、工商银行、建设银行等纷纷建立了“开放银行平台”。在实现开放的方式上，主要有API 、SDK、H5三种技术方式。其中，API （应用程序接口）方式定制化程度最高；SDK（软件开发程序包）的定制化程度次之，主要提供银行标准 API 的快速接口；H5提供银行产品和服务的访问，不包含定制化。

目前实施银行开放的技术手段主要是API，未来可能更多是SDK。

以苏宁银行为例，通过构建开放平台，标准化商户接入和下游业务对接流程，并不断演进后端管理和运营能力，将苏宁银行的金融能力输出给外部客户，构建开放的金融生态，联合合作伙伴实现多方共赢。

4、银行密集成立科技子公司

截至2019年6月末，已经有10家银行陆续成立了金融科技子公司，并根据自身战略目标和资源禀赋的不同，提出了各金融科技子公司的定位和发展目标。

5、Facebook欲推Libra，虚拟货币再迎上涨

沉寂近一年的比特币，因暴涨重回舆论视野。自2019年2季度起，比特币价格谷底爬升，走出上涨通道，短短三个月，涨幅2.15倍，一度接近1.3万美元/个（折合人民币近9万元/个）。关于此次上涨，主要有两大促进因素，一是国际形势不确定性下的避险效应，另一推动因素则是facebook拟联合一众巨头推出虚拟货币——Libra。

6、小微金融成风口，多维数据是关键

我国中小微企业贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量，是大众创业、万众创新的重要载体。2019年 5 月末，五大银行对普惠型小微企业借款比去年底增长 23.7%，已完成全年计划的绝大部分，平均利率 4.79%，较2018年全年下降0.65 个百分点。

在探索小微金融的道路上，金融机构发现，只有发掘实时数据，随小微企业经营状况实时调整信贷策略，才能深入小微金融又不被高风险所伤。从数据层面看，主要有这几个维度：产业链数据、政务数据以及金融机构内生数据等。

三、巨头动向

通过对蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融、百度金融（度小满）、平安金融科技（金融壹账通）五大金融科技巨头的战略追踪，还原第二季度互联网金融行业的发展新动向。

1、蚂蚁金服：持续加码ToB业务，全资控股恒生电子；境外布局再下一城，获香港金管局颁发的“虚拟银行”牌照；联手境外资管巨头，或入局智能投顾市场。

2、腾讯金融：腾讯金融科技“独立”，在腾讯财报中收入单独显示；金融科技业务（FIT事业线）换帅，赖智明派任刚刚获得牌照的香港虚拟银行Infinium Limited（贻丰）董事长，林海峰晋升为副总裁，全面负责腾讯金融科技业务的管理与发展。

3、苏宁金融：苏宁消费金融获准进入全国银行间同业拆借市场，消费金融公司的资金端优势进一步扩大；苏宁支付在场景端布局再下一城，全面接入37家更名为苏宁易购广场的万达百货商店；在新技术的应用上取得突破性进展，上线业内首个“区块链+物联网汽车库融平台”。

4、度小满金融：度小满金融内测信用评分“小满分”，并尝试在招聘场景中应用；度小满金融4.5亿参股哈银消费金融，持股30%。

5、平安金融科技：金融壹账通获得香港虚拟银行牌照，预计在6到9个月内推出虚拟银行服务；估值约为80亿美元的平安壹账通与壹钱包合并落空，壹账通计划在港或赴美上市。

四、网贷投资者保护专题

2019年二季度，头部平台积极整改，积极准备备案——包括小赢在线、你我贷等平台陆续宣布增资（根据互联网流传出来的《备案细则》，全国性的网贷平台注册资本金需要达到5亿），另外各平台普遍完成了对接银行存管；尾部平台逐步退出。

五、前景展望

互金行业早已步入下半场，行业整体规模仍在扩围，但门槛越来越高，中小机构愈发不适应，开始加速离场，优胜劣汰已是不可逆转的大趋势。

行业分化阶段，也是格局固化阶段，要突破现有定位、实现格局跃升，变得越来越难。从经营策略上看，当行业开始分化时，考验长跑能力，精益运营、体验优良、合规合法的运作模式才有前途。

在行业分化的大环境下，互金平台还面临来自内外部的各种不确定性，比如资产质量问题、多头借贷问题、合规风险以及日益严格的隐私保护环境带来的不确定性等问题。

从出路上看，在夯实内功、强化长板的基础上，互金平台应聚拢资源、精准转型，具体可从以下几个方向发力：

最后，转型不易、发展不易，祝愿每家机构都心愿得偿。

z18971254479h · 2019-7-25 10:29:29

分化中逃命

yanxizao · 2019-7-25 10:29:32

了解一下

jnd · 2019-7-25 10:30:26

谢谢分享重要信息

幸福阳光 · 2019-7-25 12:05:00

了解更多

nwdvpjzq2 · 2019-7-26 08:23:02

转型不易

赚钱养老 · 2019-7-26 10:11:15

谢谢分享

积少成多 · 2019-7-26 13:55:17

太长了。

健康快乐 · 2019-7-26 15:39:38

2019年互金新趋势形成

实现财务自由 · 2019-7-28 07:33:07

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